بررسي تاثير ريسك عدم پرداخت بر ضريب واكنش سود

فرمت فايل : docx

حجم : 649

صفحات : 140

گروه : حسابداري

توضيحات محصول :

بررسي تاثير ريسك عدم پرداخت بر ضريب واكنش سود

چكيده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: كليات تحقيق

1-1 مقدمه 4

2-1 بيان مسئله 6

3-1 اهميت و ضرورت تحقيق. 8

4-1 اهداف تحقيق. 9

5-1 چارچوب نظري تحقيق. 9

6-1 فرضيه هاي تحقيق. 12

7-1 تعريف واژه ها و اصطلاحات.. 13

فصل دوم: مروري بر ادبيات تحقيق

1-2 مقدمه 15

2-2 مباني نظري تحقيق- بخش اول: 16

1-2-2 سودمندي محتواي اطلاعاتي سود و واكنش بازار سرمايه: 16

2-2-2 آگاه شدن از واكنش بازار. 18

3-2-2-پژوهش بال و براون. 19

4-2-2 نتيجه تحقيق بال و براون. 20

5-2-2 ضريب واكنش سود 22

3-2 بخش دوم- مفاهيم سود و سود غيرمنتظره: 25

1-3-2 مفاهيم سود در حسابداري: 25

2-3-2 روش هاي پيش بيني سود: 27

3-3-2 مدل باكس- جنكينز: 28

4-3-2 مراحل عملي روش باكس- جنكينز: 28

5-3-2 مدل گام زدن تصادفي: 29

4-2 بخش سوم بازده و بازده غير منتظره 30

1-4-2 بازده 30

2-4-2 روش هاي محاسبه بازده سهامداران. 30

3-4-2 بازده مورد انتظار. 34

4-4-2 بازده مورد انتظار پرتفوليو. 34

5-4-2 بازده غيرعادي سهام 36

5-4-2 تئوري بازار كارآ 40

6-4-2 تأثير كارايي: عدم قابليت پيش بيني. 40

7-4-2 نقاط ضعف نظريه بازار كارآ 41

8-4-2 پاسخ نظريه بازار كارآ 41

9-4-2 بازار چطور كارآ مي شود؟ 42

10-4-2 درجات كارايي. 42

5-2-بخش چهارم ريسك عدم پرداخت: 43

1-5-2 ماهيت ريسك: 43

2-5-2 ريسك چيست؟ 43

3-5-2 انواع ريسك... 44

4-5-2 ريسك عدم پرداخت( نكول) 45

5-5-2 روشهاي اندازه گيري ريسك عدم پرداخت: 45

6-2بخش پنجم پيشينه تحقيق. 50

1-6-2 تحقيقات خارجي. 50

2-6-2 تحقيقات داخلي. 60

7-2 خلاصه فصل. 62

فصل سوم: روش‌ اجراي تحقيق

1-3 مقدمه 65

2-3 روش تحقيق. 65

3-3 جامعه مطالعاتي و نمونه آماري. 66

4-3 مدل تحقيق و شيوه اندازه گيري متغير هاي تحقيق: 67

5-3 متغيرهاي مدل. 68

6-3 قلمرو تحقيق. 72

7-3 روش هاي جمع اوري اطلاعات.. 73

8-3 روش تجزيه و تحليل اطلاعات.. 73

1-8-3 تحليل همبستگي پيرسون و رگرسيون ساده خطي. 73

9-3 اعتبار دروني و بروني پژوهش.. 78

فصل چهارم: تجزيه و تحليل داده‌ها

1-4 مقدمه‏ 81

2-4 شاخص هاي توصيفي متغيرها 81

3-4 تجزيه و تحليل فرضيه هاي تحقيق. 84

4-4 بررسي فرض نرمال بودن متغيرها: 84

5- 4 خلاصه تجزيه وتحليل ها به تفكيك هرفرضيه به شرح ذيل بيان مي شود 85

1-5-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اصلي اول: 85

2-5-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اصلي دوم 90

3-5-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اصلي سوم 97

4-5-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اصلي چهارم 99

5-5-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اصلي پنجم 101

6-5-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اصلي ششم 102

فصل پنجم: نتيجه‌گيري و پيشنهادات

1-5 مقدمه 108

2-5 ارزيابي و تشريح نتايج آزمون فرضيه ها طبق شرايط متغيرها 109

1-2-5 نتايج فرضيه اصلي اول. 109

2-2-5 نتايج فرضيه اصلي دوم 109

3-2-5 نتايج فرضيه اصلي سوم 110

4-2-5 نتايج فرضيه اصلي چهارم 111

5-2-5 نتايج فرضيه اصلي پنجم 111

6-2-5 نتايج فرضيه اصلي ششم 112

3-5 نتيجه گيري كلي تحقيق. 112

4-5 پيشنهادها 113

1-4-5 پيشنهاد هايي مبتني بر يافته هاي فرضيات پژوهش.. 113

2-4-5 پيشنهادهاييبراي پژوهش هاي آتي. 113

5-5 محدوديت هاي تحقيق. 114

پيوست ها

جدول مربوط به صنايع و نام شركت هاي نمونه آماري. 116

منابع و ماخذ

منابع فارسي: 121

منابع لاتين: 122

منابع اينترنتي: 125

چكيده انگليسي: 126

جدول (1-1) نتايج تحقيقات انجام شده در مورد ضريب واكنش سود 11

جدول( 1-2 )عوامل موثر بر ضريب واكنش سود 25

جدول( 2-2) ضرايب شاخص Z آلتمن. 49

جدول( 3-2 )طبقه بندي شركتها توسط كريستين و راي. 56

جدول (1-4) شاخص هاي توصيف كننده متغيرهاي تحقيق، شاخص هاي مركزي، شاخص هاي پراكندگي و شاخص هاي شكل توزيع (آماري) 82

جدول (2-4) آزمون كالموگراف – اسميرنوف K-S)) براي متغير وابسته (بازده غير عادي انباشته) تحقيق 85

جدول (3-4) : ضريب همبستگي، ضريب تعيين، ضريب تعيين تعديل شده و آزمون دوربين- واتسون بين دو سود غير منتظره استاندارد شده(UE) و بازده غير عادي(CAR) 86

جدول(4-4) تحليل واريانس رگرسيون براي متغيرهاي بازده غير عادي انباشته و سود غير منتظره 87

جدول (5-4) ضرايب معادله رگرسيون براي متغيرهاي بازده غير عادي انباشته و سود غير منتظره 88

جدول (6-4) : ضريب همبستگي، ضريب تعيين، ضريب تعيين تعديل شده و آزمون دوربين- واتسون بين سه متغيرريسك عدم پرداخت، سود غير منتظره استاندارد شده و بازده غير عادي. 91

جدول (7-4) : تحليل واريانس رگرسيون براي سه متغيرريسك عدم پرداخت، سود غير منتظره استاندارد شده و بازده غير عادي. 92

جدول (8-4) : ضرايب معادله رگرسيون براي سه متغيرريسك عدم پرداخت، سود غير منتظره استاندارد شده و بازده غير عادي. 93

جدول( 9-4) خلاصه يافته هاي حاصل از بررسي تاثير ورود متغير ريسك عدم پرداخت بر ضرايب آماري فرضيه يك... 95

جدول (10-4) خلاصه نتايج حاصل از فرضيه شماره 2. 96

جدول (11-4) : خلاصه نتايج حاصل از بررسي فرضيه شماره 3. 98

جدول (12-4) : خلاصه نتايج حاصل از بررسي فرضيه شماره 4. 100

جدول (13-4) : خلاصه نتايج حاصل از بررسي فرضيه شماره 5. 101

جدول (14-4) : خلاصه نتايج حاصل از بررسي فرضيه شماره 5. 103

جدول (15-4) : ضريب همبستگي، ضريب تعيين، ضريب تعيين تعديل شده و آزمون دوربين- واتسون بين همه متغير هاي مدل. 104

جدول(16-4) خلاصه يافته هاي رگرسيون چند گانه به روش Enter 105

نمودار (1-2 ) همبستگي كاملاً منفي. 35

نمودار (2-2) همبستگي كاملاً مثبت.. 35

نمودار (3-2 ) همبستگي صفر و عدم همبستگي. 36

نمودار (4-2 ) انواع ريسك... 44

نمودار (1-3) مدل تحليلي تحقيق. 67

نمودار (1-4) آزمون نرمال بودن خطاهاي معادله رگرسيون بين براي متغيرهاي بازده غير عادي انباشته و سود غير منتظره 89

نمودار (2-4) خط و معادله رگرسيون. 90

نمودار (3-4) آزمون نرمال بودن خطاهاي معادله رگرسيون. 94

چكيده:

اطلاعات حسابداري براي سرمايه گذاران جهت برآورد ارزش مورد انتظار و ريسك بازده اوراق مفيد و سودمند است. اطلاعات در حد خودشان مفيدند اگر باعث تغيير عقايد و رفتارهاي سرمايه گذاران شوند ، بعلاوه ميزان و درجه مفيد بودن مي تواند به وسيله وسعت و اندازه تغييرات حجم و قيمت به دنبال انتشار اطلاعات اندازه گيري شوند. يكي از اطلاعاتي كه سرمايه گذاران ، تحليلگران و اعتبار دهندگان به آن اهميت زيادي مي دهند اطلاعاتي است كه نشان دهنده توان مالي واحد تجاري و اطمينان نسبي جهت تداوم فعاليت شركت مي باشد. يكي از عواملي كه اين اطمينان نسبي را با ابهام مواجه مي سازد ريسك عدم پرداخت و احتمال ورشكستگي واحد تجاري مي باشد. در اين پژوهش مفهومي به نام ضريب واكنش سود به عنوان نسبت تاپير گذاري سود غير منتظره بر بازده غير عادي شركتها به عنوان معياري براي تصميمات منطقي سرمايه گذاران و ساير استفاده كنند گان مالي مورد بررسي قرار گرفت و تاثير ريسك عدم پرداخت به عنوان معياري از توان مالي شركتها بر اين ضريب واكنش سود مورد مورد بررسي قرار گرفت. دوره زماني تحقيق 4 سال و از سال 1384 تا 1387 انتخاب و آزمون فرضيه ها با نرم افزارSPSS و به كمك آماره هاي توصيفي و استنباطي نظير تحليل همبستگي، مورد تجزيه و تحليل قرار گرفت. نتايج به دست آمده در اين پژوهش حاكي از تاثير منفي ريسك عدم پرداخت بر ضريب واكنش سود مي باشد.

مقدمه:

در دنياي سرمايه گذاري امروز تصميم گيري شايد مهمترين بخش از فرايند سرمايه گذاري باشد كه طي آن سرمايه گذاران در جهت حداكثر كردن منافع و ثروت خويش نيازمند اتخاذ بهينه ترين تصميمات مي باشند. در اين ارتباط مهمترين عامل فرايند تصميم گيري اطلاعات است. اطلاعات مي تواند بر فرايند تصميم گيري تاثير بسزايي داشته باشد. زيرا موجب اخذ تصميمات متفاوت در افراد متفاوت مي شود. در بورس اوراق بهادار نيز تصميمات سرمايه گذاري متاثر از اطلاعات است. نظريه پردازان بازارهاي اوراق بهادار ،گزارشگري مالي را مهمترين منبع اطلاعاتي سرمايه گذاران مي دانند. به همين دليل يكي از اهداف حسابداري و تهيه صورتهاي مالي فراهم كردن اطلاعات به منظور تسهيل تصميم گيري است.

اگرچه افراد و گروه هاي مختلف ، انگيزه هاي متفاوتي براي تهيه و ارائه اطلاعات دارند، با اين حال، چنانچه اطلاعات خبرهاي بد باشد ، توجيه لازم براي پنهان كردن و عدم افشاي آن وجود خواهد داشت، البته پنهان نگاه داشتن خبرهاي بدي كه آگاهي نسبي قبلي در مورد آن وجود دارد ، تا حد زيادي بعيد به نظر مي رسد. پنهان كردن و اختفاي اطلاعات سبب مي شود تا ارزش خاص اطلاعات افزايش يابد. با تاكيد بر ادعاي وجود بازندگان بسيار و برندگان اندك در بازار ، مي توان علت اصلي اقدامات بازيگران عرصه بازار براي كاهش پنهان كاري و اختفاي اطلاعات را درك كرد، اقداماتي كه از طريق ايجاد تقاضا براي انتشار عمومي اطلاعات ، معني دار مي شود و ابزاري موثر براي كاهش توزيع مخاطرات سرمايه گذاران در بازار است. ازجمله اخبار خوب و بد در بازار مي توان به اخبار مربوط به وضعيت مالي ، نقدينگي، ريسك و پيش بيني هاي سود اشاره كرد. از اين رو براي شناخت و توضيح علل واكنش هاي مختلف بازار به اطلاعات سود، مفهومي تحت عنوان ضريب واكنش سودمطرح گرديد .

طي تحقيقات مختلف رابطه بين ضريب واكنش سود و متغيرهاي مالي شركتها مورد بررسي و ارزيابي قرار گرفته است.در اين تحقيق نيز در پي يافتن پاسخ اين سوال هستيم كه آيا ريسك عدم پرداختكه يكي از مهمترين ريسك هايي است كه در مورد شركت ها وجود دارد تاثيري بر ضريب واكنش سود دارد يا خير؟ بنابر اين رويكرد اصلي در اين پژوهش آزمون تجربي سودمندي محتواي اطلاعاتي سود از طريق آزمون تاثير گذاري سود غير منتظره بر بازده غير غير منتظره با تاثير پذيري از ريسك عدم پرداخت مي باشد.

قيمت محصول : 39000 تومان

بررسي تاثير ريسك عدم پرداخت بر ضريب واكنش سود

فرمت فايل : docx

حجم : 649

صفحات : 140

گروه : حسابداري

توضيحات محصول :

بررسي تاثير ريسك عدم پرداخت بر ضريب واكنش سود

چكيده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: كليات تحقيق

1-1 مقدمه 4

2-1 بيان مسئله 6

3-1 اهميت و ضرورت تحقيق. 8

4-1 اهداف تحقيق. 9

5-1 چارچوب نظري تحقيق. 9

6-1 فرضيه هاي تحقيق. 12

7-1 تعريف واژه ها و اصطلاحات.. 13

فصل دوم: مروري بر ادبيات تحقيق

1-2 مقدمه 15

2-2 مباني نظري تحقيق- بخش اول: 16

1-2-2 سودمندي محتواي اطلاعاتي سود و واكنش بازار سرمايه: 16

2-2-2 آگاه شدن از واكنش بازار. 18

3-2-2-پژوهش بال و براون. 19

4-2-2 نتيجه تحقيق بال و براون. 20

5-2-2 ضريب واكنش سود 22

3-2 بخش دوم- مفاهيم سود و سود غيرمنتظره: 25

1-3-2 مفاهيم سود در حسابداري: 25

2-3-2 روش هاي پيش بيني سود: 27

3-3-2 مدل باكس- جنكينز: 28

4-3-2 مراحل عملي روش باكس- جنكينز: 28

5-3-2 مدل گام زدن تصادفي: 29

4-2 بخش سوم بازده و بازده غير منتظره 30

1-4-2 بازده 30

2-4-2 روش هاي محاسبه بازده سهامداران. 30

3-4-2 بازده مورد انتظار. 34

4-4-2 بازده مورد انتظار پرتفوليو. 34

5-4-2 بازده غيرعادي سهام 36

5-4-2 تئوري بازار كارآ 40

6-4-2 تأثير كارايي: عدم قابليت پيش بيني. 40

7-4-2 نقاط ضعف نظريه بازار كارآ 41

8-4-2 پاسخ نظريه بازار كارآ 41

9-4-2 بازار چطور كارآ مي شود؟ 42

10-4-2 درجات كارايي. 42

5-2-بخش چهارم ريسك عدم پرداخت: 43

1-5-2 ماهيت ريسك: 43

2-5-2 ريسك چيست؟ 43

3-5-2 انواع ريسك... 44

4-5-2 ريسك عدم پرداخت( نكول) 45

5-5-2 روشهاي اندازه گيري ريسك عدم پرداخت: 45

6-2بخش پنجم پيشينه تحقيق. 50

1-6-2 تحقيقات خارجي. 50

2-6-2 تحقيقات داخلي. 60

7-2 خلاصه فصل. 62

فصل سوم: روش‌ اجراي تحقيق

1-3 مقدمه 65

2-3 روش تحقيق. 65

3-3 جامعه مطالعاتي و نمونه آماري. 66

4-3 مدل تحقيق و شيوه اندازه گيري متغير هاي تحقيق: 67

5-3 متغيرهاي مدل. 68

6-3 قلمرو تحقيق. 72

7-3 روش هاي جمع اوري اطلاعات.. 73

8-3 روش تجزيه و تحليل اطلاعات.. 73

1-8-3 تحليل همبستگي پيرسون و رگرسيون ساده خطي. 73

9-3 اعتبار دروني و بروني پژوهش.. 78

فصل چهارم: تجزيه و تحليل داده‌ها

1-4 مقدمه‏ 81

2-4 شاخص هاي توصيفي متغيرها 81

3-4 تجزيه و تحليل فرضيه هاي تحقيق. 84

4-4 بررسي فرض نرمال بودن متغيرها: 84

5- 4 خلاصه تجزيه وتحليل ها به تفكيك هرفرضيه به شرح ذيل بيان مي شود 85

1-5-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اصلي اول: 85

2-5-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اصلي دوم 90

3-5-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اصلي سوم 97

4-5-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اصلي چهارم 99

5-5-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اصلي پنجم 101

6-5-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اصلي ششم 102

فصل پنجم: نتيجه‌گيري و پيشنهادات

1-5 مقدمه 108

2-5 ارزيابي و تشريح نتايج آزمون فرضيه ها طبق شرايط متغيرها 109

1-2-5 نتايج فرضيه اصلي اول. 109

2-2-5 نتايج فرضيه اصلي دوم 109

3-2-5 نتايج فرضيه اصلي سوم 110

4-2-5 نتايج فرضيه اصلي چهارم 111

5-2-5 نتايج فرضيه اصلي پنجم 111

6-2-5 نتايج فرضيه اصلي ششم 112

3-5 نتيجه گيري كلي تحقيق. 112

4-5 پيشنهادها 113

1-4-5 پيشنهاد هايي مبتني بر يافته هاي فرضيات پژوهش.. 113

2-4-5 پيشنهادهاييبراي پژوهش هاي آتي. 113

5-5 محدوديت هاي تحقيق. 114

پيوست ها

جدول مربوط به صنايع و نام شركت هاي نمونه آماري. 116

منابع و ماخذ

منابع فارسي: 121

منابع لاتين: 122

منابع اينترنتي: 125

چكيده انگليسي: 126

جدول (1-1) نتايج تحقيقات انجام شده در مورد ضريب واكنش سود 11

جدول( 1-2 )عوامل موثر بر ضريب واكنش سود 25

جدول( 2-2) ضرايب شاخص Z آلتمن. 49

جدول( 3-2 )طبقه بندي شركتها توسط كريستين و راي. 56

جدول (1-4) شاخص هاي توصيف كننده متغيرهاي تحقيق، شاخص هاي مركزي، شاخص هاي پراكندگي و شاخص هاي شكل توزيع (آماري) 82

جدول (2-4) آزمون كالموگراف – اسميرنوف K-S)) براي متغير وابسته (بازده غير عادي انباشته) تحقيق 85

جدول (3-4) : ضريب همبستگي، ضريب تعيين، ضريب تعيين تعديل شده و آزمون دوربين- واتسون بين دو سود غير منتظره استاندارد شده(UE) و بازده غير عادي(CAR) 86

جدول(4-4) تحليل واريانس رگرسيون براي متغيرهاي بازده غير عادي انباشته و سود غير منتظره 87

جدول (5-4) ضرايب معادله رگرسيون براي متغيرهاي بازده غير عادي انباشته و سود غير منتظره 88

جدول (6-4) : ضريب همبستگي، ضريب تعيين، ضريب تعيين تعديل شده و آزمون دوربين- واتسون بين سه متغيرريسك عدم پرداخت، سود غير منتظره استاندارد شده و بازده غير عادي. 91

جدول (7-4) : تحليل واريانس رگرسيون براي سه متغيرريسك عدم پرداخت، سود غير منتظره استاندارد شده و بازده غير عادي. 92

جدول (8-4) : ضرايب معادله رگرسيون براي سه متغيرريسك عدم پرداخت، سود غير منتظره استاندارد شده و بازده غير عادي. 93

جدول( 9-4) خلاصه يافته هاي حاصل از بررسي تاثير ورود متغير ريسك عدم پرداخت بر ضرايب آماري فرضيه يك... 95

جدول (10-4) خلاصه نتايج حاصل از فرضيه شماره 2. 96

جدول (11-4) : خلاصه نتايج حاصل از بررسي فرضيه شماره 3. 98

جدول (12-4) : خلاصه نتايج حاصل از بررسي فرضيه شماره 4. 100

جدول (13-4) : خلاصه نتايج حاصل از بررسي فرضيه شماره 5. 101

جدول (14-4) : خلاصه نتايج حاصل از بررسي فرضيه شماره 5. 103

جدول (15-4) : ضريب همبستگي، ضريب تعيين، ضريب تعيين تعديل شده و آزمون دوربين- واتسون بين همه متغير هاي مدل. 104

جدول(16-4) خلاصه يافته هاي رگرسيون چند گانه به روش Enter 105

نمودار (1-2 ) همبستگي كاملاً منفي. 35

نمودار (2-2) همبستگي كاملاً مثبت.. 35

نمودار (3-2 ) همبستگي صفر و عدم همبستگي. 36

نمودار (4-2 ) انواع ريسك... 44

نمودار (1-3) مدل تحليلي تحقيق. 67

نمودار (1-4) آزمون نرمال بودن خطاهاي معادله رگرسيون بين براي متغيرهاي بازده غير عادي انباشته و سود غير منتظره 89

نمودار (2-4) خط و معادله رگرسيون. 90

نمودار (3-4) آزمون نرمال بودن خطاهاي معادله رگرسيون. 94

چكيده:

اطلاعات حسابداري براي سرمايه گذاران جهت برآورد ارزش مورد انتظار و ريسك بازده اوراق مفيد و سودمند است. اطلاعات در حد خودشان مفيدند اگر باعث تغيير عقايد و رفتارهاي سرمايه گذاران شوند ، بعلاوه ميزان و درجه مفيد بودن مي تواند به وسيله وسعت و اندازه تغييرات حجم و قيمت به دنبال انتشار اطلاعات اندازه گيري شوند. يكي از اطلاعاتي كه سرمايه گذاران ، تحليلگران و اعتبار دهندگان به آن اهميت زيادي مي دهند اطلاعاتي است كه نشان دهنده توان مالي واحد تجاري و اطمينان نسبي جهت تداوم فعاليت شركت مي باشد. يكي از عواملي كه اين اطمينان نسبي را با ابهام مواجه مي سازد ريسك عدم پرداخت و احتمال ورشكستگي واحد تجاري مي باشد. در اين پژوهش مفهومي به نام ضريب واكنش سود به عنوان نسبت تاپير گذاري سود غير منتظره بر بازده غير عادي شركتها به عنوان معياري براي تصميمات منطقي سرمايه گذاران و ساير استفاده كنند گان مالي مورد بررسي قرار گرفت و تاثير ريسك عدم پرداخت به عنوان معياري از توان مالي شركتها بر اين ضريب واكنش سود مورد مورد بررسي قرار گرفت. دوره زماني تحقيق 4 سال و از سال 1384 تا 1387 انتخاب و آزمون فرضيه ها با نرم افزارSPSS و به كمك آماره هاي توصيفي و استنباطي نظير تحليل همبستگي، مورد تجزيه و تحليل قرار گرفت. نتايج به دست آمده در اين پژوهش حاكي از تاثير منفي ريسك عدم پرداخت بر ضريب واكنش سود مي باشد.

مقدمه:

در دنياي سرمايه گذاري امروز تصميم گيري شايد مهمترين بخش از فرايند سرمايه گذاري باشد كه طي آن سرمايه گذاران در جهت حداكثر كردن منافع و ثروت خويش نيازمند اتخاذ بهينه ترين تصميمات مي باشند. در اين ارتباط مهمترين عامل فرايند تصميم گيري اطلاعات است. اطلاعات مي تواند بر فرايند تصميم گيري تاثير بسزايي داشته باشد. زيرا موجب اخذ تصميمات متفاوت در افراد متفاوت مي شود. در بورس اوراق بهادار نيز تصميمات سرمايه گذاري متاثر از اطلاعات است. نظريه پردازان بازارهاي اوراق بهادار ،گزارشگري مالي را مهمترين منبع اطلاعاتي سرمايه گذاران مي دانند. به همين دليل يكي از اهداف حسابداري و تهيه صورتهاي مالي فراهم كردن اطلاعات به منظور تسهيل تصميم گيري است.

اگرچه افراد و گروه هاي مختلف ، انگيزه هاي متفاوتي براي تهيه و ارائه اطلاعات دارند، با اين حال، چنانچه اطلاعات خبرهاي بد باشد ، توجيه لازم براي پنهان كردن و عدم افشاي آن وجود خواهد داشت، البته پنهان نگاه داشتن خبرهاي بدي كه آگاهي نسبي قبلي در مورد آن وجود دارد ، تا حد زيادي بعيد به نظر مي رسد. پنهان كردن و اختفاي اطلاعات سبب مي شود تا ارزش خاص اطلاعات افزايش يابد. با تاكيد بر ادعاي وجود بازندگان بسيار و برندگان اندك در بازار ، مي توان علت اصلي اقدامات بازيگران عرصه بازار براي كاهش پنهان كاري و اختفاي اطلاعات را درك كرد، اقداماتي كه از طريق ايجاد تقاضا براي انتشار عمومي اطلاعات ، معني دار مي شود و ابزاري موثر براي كاهش توزيع مخاطرات سرمايه گذاران در بازار است. ازجمله اخبار خوب و بد در بازار مي توان به اخبار مربوط به وضعيت مالي ، نقدينگي، ريسك و پيش بيني هاي سود اشاره كرد. از اين رو براي شناخت و توضيح علل واكنش هاي مختلف بازار به اطلاعات سود، مفهومي تحت عنوان ضريب واكنش سودمطرح گرديد .

طي تحقيقات مختلف رابطه بين ضريب واكنش سود و متغيرهاي مالي شركتها مورد بررسي و ارزيابي قرار گرفته است.در اين تحقيق نيز در پي يافتن پاسخ اين سوال هستيم كه آيا ريسك عدم پرداختكه يكي از مهمترين ريسك هايي است كه در مورد شركت ها وجود دارد تاثيري بر ضريب واكنش سود دارد يا خير؟ بنابر اين رويكرد اصلي در اين پژوهش آزمون تجربي سودمندي محتواي اطلاعاتي سود از طريق آزمون تاثير گذاري سود غير منتظره بر بازده غير غير منتظره با تاثير پذيري از ريسك عدم پرداخت مي باشد.

قيمت محصول : 39000 تومان